Hi-Mtf ha la capacità e le competenze per poter, anche, offrire agli Intermediari Bancari, in outsourcing, la propria piattaforma tecnologica e di servizi per la gestione dell'attività di "internalizzatore sistematico e non sistematico".

LA SOLUZIONE PROPOSTA

Hi-Mtf è in grado di proporre:

- Una soluzione informatica per la gestione del mercato;

- I servizi di supporto;

LA SOLUZIONE INFORMATICA

Il sistema proposto è di tipo "quote driven" con modalità di negoziazione continua. L'abbinamento avviene in automatico tra un ordine ed una quota esposta. Il regolamento dell'Internalizzatore sarà conforme a quanto definito dal Cliente.

Titoli negoziabili

Gli strumenti finanziari negoziabili sono: - Obbligazioni emesse dalla Banca;

- Titoli di Stato Italiani;

- Obbligazioni emesse da Enti diversi da quelli indicati ai precedenti punti;

- Azioni quotate su mercati regolamentati e non;

- Covered Warrant, Certificates.

Il sistema non gestisce le operazioni di pronti contro termine.

Liquidazione e regolamento dei contratti

Il mercato fornisce i flussi informativi relativi alle negoziazioni concluse che potranno alimentare in modo automatico le procedure di back office e di regolamento.

Informativa e pubblicazione dei prezzi

Per assicurare la funzionalità e la trasparenza del Sistema e delle negoziazioni, l'internalizzatore consente di scegliere la modalità di diffusione delle informazioni che potrà essere distinta tra pubblica e privata, in tempo reale o differita. Le modalità tecniche di interazione con il Sistema sono:

- Publish/subscribe con API native;

- Flusso fix 4.4;

- XML (FpML);

A titolo di esempio elenchiamo alcune tipologie di eventuali informative

a) Durante la fascia oraria di negoziazione, per ciascuno strumento finanziario:

- le Quote (quantità e prezzo), in acquisto e in vendita, del Contributore;
- quantità, prezzo unitario, data e ora dell'ultimo contratto concluso;
- quantità complessivamente negoziata nel corso della giornata di negoziazione e relativo controvalore.

b) Entro l'inizio della giornata successiva di negoziazione, per ciascuno strumento finanziario trattato e con riferimento alla precedente giornata di negoziazione:

- il numero di contratti conclusi;
- le quantità e il controvalore complessivamente scambiati;
- il prezzo dell'ultimo contratto concluso per ogni strumento finanziario;
- il prezzo minimo e il prezzo massimo delle negoziazioni eseguite nella giornata;
- il prezzo medio ponderato.

c) Entro il terzo giorno lavorativo di ogni mese, per ciascuno strumento finanziario trattato nel corso del mese precedente:

- il numero delle negoziazioni eseguite;
- le quantità complessivamente negoziate ed il controvalore scambiato;
- il prezzo minimo e il prezzo massimo delle negoziazioni eseguite;
- il prezzo medio ponderato relativo alle negoziazioni eseguite in acquisto e in vendita;
- il prezzo, la quantità e la data dell'ultimo contratto concluso.

La piattaforma tecnologica

E' previsto che gli internalizzatori risiedano nella stessa piattaforma tecnologica del sistema multilaterale di Hi-Mtf beneficiando delle medesime funzionalità di interconnessione e di "business continuity" (art. 13).





















La configurabilità della piattaforma consente di creare la soluzione che meglio si adatta ai requisiti del Cliente, in particolare si possono definire dinamicamente:

- strumenti;

- utenti;

- meccanismi di trading (modelli di mercato);

- orari e fasi di negoziazione.























Connettività

Il media di collegamento standard immediatamente disponibile è SiaNet-NG di cui Hi-Mtf è dominio. L'ambiente applicativo è aperto ed in particolare, l'integrazione con i sistemi di raccolta ordini prevede già le soluzioni più diffuse sul mercato italiano (es. TAS, FINESTway) ed altrettanto per i sistemi di back office. Siamo comunque disponibili a valutare tipologie di collegamento differenti, che meglio si adattano alla vostra struttura.

I SERVIZI DI SUPPORTO

La responsabilità nei confronti degli Organi di Vigilanza in termini di regolamento, comunicazioni ed altro è in capo all'organizzatore dell'internalizzatore e quindi al Cliente. Hi-Mtf è in grado di fornire i propri servizi per supportare il Cliente nell'assolvimento degli obblighi di legge.

Monitoraggio

Hi-Mtf al fine di assicurare il regolare ed ordinato svolgimento delle negoziazioni, provvede:

- a controllare l'andamento dei singoli strumenti finanziari;

- a controllare il funzionamento dell'infrastruttura tecnologica, delle procedure e di quanto necessario al fine di garantire il corretto svolgimento delle negoziazioni;

Reportistica periodica

Hi-Mtf invierà giornalmente una reportistica completa ed esaustiva inerente l'attività svolta dalla Banca sull'internalizzatore. Hi-Mtf provvederà (art. 21 comma 4) a conservare le registrazioni delle operazioni su strumenti finanziari e a fornire la propria assistenza a fronte di richieste degli Organi di Vigilanza.

Governance centralizzata Hi-Mtf

Le funzioni di Governance della piattaforma tecnologica/applicativa sono svolte dal personale di Hi-Mtf.

Governance operativa-lato Cliente

E' possibile disporre di una Console operativa dell'Internalizzatore con le seguenti caratteristiche:

- Sospendere/Riattivare la negoziazione sull'intero Internalizzatore;
- Sospendere/Riattivare operatori Market Maker;
- Sospendere/Riattivare operativita' C/T;
- Posticipare l'inizio e anticipare la fine delle negoziazioni;
- Sospendere/Riattivare strumenti;
- Sospendere/riattivare quotazioni;
- Cancellare ordini C/T;
- Stornare contratti fatti nella giornata corrente;
- Cambiare i limiti alle negoziazioni dei titoli;

CONTRATTO DI OUTSOURCING CON HI-MTF

Hi-Mtf si impegna a stipulare un contratto con il Cliente che tenga conto di tutte le raccomandazioni emanate da CONSOB nell'art. 13.

ANAGRAFICA TITOLI BRANDED

I titolari dell'internalizzatore forniscono ad Hi-Mtf l'anagrafica iniziale dei titoli quotati e le successive variazioni.

ULTERIORI SERVIZI

Qualora richiesto Hi-Mtf si rende disponibile ad esaminare la fornitura di servizi di auditing e di "market abuse" dove questo sia necessario.